[시장] 2026년 2월 3일 미국마켓

포트폴리오 전략 (Portfolio Strategy)

• 중기 전망: 강세 (Bullish)
• 주식 비중: 68%
• 현금 비중: 1%

오늘의 시장 주도주 (Today's Market Movers)

• 글로벌 주식 혼조세: 부정적 (Neg)
• PLTR(팔란티어), 전망 호조로 급등: 긍정적 (Pos)
• TER(테라다인), 매출 가이던스로 급등: 긍정적 (Pos)
• PYPL(페이팔), 성장 우려로 하락: 부정적 (Neg)

통계 일지 (Statistics Diary)

2월은 주식 시장에 힘든 달일 수 있습니다 (February Can Be a Tough Month for Stocks)

우리는 1980년 이후 주식 시장의 월간, 분기별, 연간 수익률을 연구해 왔습니다. 2월은 성과가 가장 좋은 달에 속하지 않습니다. 1년 중 가장 짧은 달인 2월에 주식은 평균적으로 0.2% 미만 상승했습니다. 8월과 9월만이 이보다 더 낮은 평균 수익률을 기록했습니다.

물론 1986년, 1991년, 1998년의 7% 상승, 2015년의 5.5% 급등, 2024년의 5.2% 상승과 같이 강력한 2월도 있었습니다. 하지만 1982년 6% 하락, 닷컴 버블 붕괴 당시인 2001년 9% 폭락, 대침체(Great Recession)의 바닥 근처였던 2009년 11% 붕괴, 그리고 코로나바이러스가 전 세계로 확산되며 경제가 침체에 빠졌던 2020년 2월의 20% 폭락 등, 실적이 저조했던 사례들도 존재합니다. 작년 역시 2월 한 달 동안 1.4% 하락하며 고전했습니다.

이번 2월은 1월의 수익률이 1.4% 상승으로 견고했던 덕분에, 약간의 긍정적인 모멘텀을 가지고 시작합니다. 주목할 점은 지난달의 상승이 올 한 해 전체에 긍정적인 신호라는 것입니다. "1월 효과(January effect)"라는 격언에 따르면, 1월 시장 수익률은 연간 실적을 예고하는 경향이 있습니다. 예를 들어, 1월 수익률이 플러스일 때 연간 수익률은 85%의 확률로 플러스였으며, 평균 20%의 상승을 기록했습니다.

실적 시즌이 계속되는 가운데 평소와 마찬가지로 기업들은 월가의 기대치를 상회하고 있습니다. 우리는 기업 이익 증가, 합리적인 밸류에이션, 경제 성장, 금리 하락 가능성 등 주식 시장의 전반적인 펀더멘털을 여전히 긍정적으로 보고 있지만, 주식 투자자들에게는 명확한 성장 전망과 건전한 대차대조표를 갖춘 '잘 관리된 기업(well-managed companies)'에 계속 집중할 것을 제안합니다. 특히 2월에는 더욱 그렇습니다.

시장 데이터 (Market Data)