📊 핵심 투자 포인트

HIV 시장 절대 강자: Biktarvy $13.4B(+13%), 미국 HIV 점유율 51%, HIV 전체 $19.6B(+8%)

종양학 성장: 트로델비 PFS +38%, 2026 FDA 승인시 $1B+ 잠재력

실적 폭발: Q4 2024 EPS $1.42(컨센서스 $1.16 상회), 2025 가이던스 EPS $7.70~$8.10(+67%)

💰 밸류에이션

Forward P/E 15.14(업종 20~25), PEG 0.68(확실히 저평가), 배당 2.60%, 배당성향 49%

월가: Buy 88%(39명 중 36명), Sell 0명

⚠️ 리스크

1. 52주 최고가 부담(10~15% 조정 가능) 2. GSK 경쟁 3. 트로델비 FDA 불확실성(미승인시 15~20% 급락)

🎯 결론

단기: $130~145 조정시 분할매수. 중장기 목표가 $180~200. PEG 0.68이면 "비싸 보이지만 실제론 싼" 종목.

⚖️ 면책 조항: 투자 권유 아닌 정보 제공 목적입니다.