[주식분석] 위성 데이터 대장주 플래닛랩스(PL)1년 만에 10배 급등! 지금 사도 될까?
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위성 데이터 대장주 플래닛랩스(PL)
1년 만에 10배 급등! 지금 사도 될까?
2026.01.20 | 읽기 시간 12분
3줄 핵심 요약
- 성장은 진짜: Q3 매출 +33%, 백로그 +216%, 국방 부문 +70%
- 밸류에이션 부담: P/S 27x, 애널리스트 평균 PT $23.53 < 현재가 $28.78
- Owl이 관건: 2026년 말 고해상도 위성 출시 성공 여부가 핵심
현재 주가
$28.78
52주 최저
$2.79
52주 최고
$30.90
1년 수익률
+931%
$2.79에서 $28.78.
1년 만에 10배.
플래닛랩스(Planet Labs, PL) 주가 얘기입니다. 작년 이맘때 3달러도 안 하던 주식이 지금 30달러 근처예요.
"아 진짜 우주 테마 좀 사볼 걸..." 후회하시는 분들 많으실 거예요.
근데 지금이라도 타야 하나? 아니면 이미 늦은 건가?
이번 글에서 플래닛랩스가 왜 이렇게 급등했는지, 그리고 지금 가격에 살 만한지 팩트 기반으로 파헤쳐볼게요.
플래닛랩스, 뭐 하는 회사인가요?
한마디로 "지구를 매일 찍는 회사"입니다.
플래닛랩스는 약 200개의 소형 위성을 운용하고 있어요. 세계에서 가장 큰 지구 관측 위성 네트워크예요. 하루에 약 800만 km2를 촬영합니다.
다른 위성 회사들? 며칠에 한 번 같은 지역을 찍어요. 플래닛랩스는 매일 찍습니다. 이게 핵심 차별점이에요.
핵심 비즈니스 모델
- 고객의 90%가 연간 구독 모델 사용
- 정부/군 고객 39%, 상업 고객 61%
- 한 번 쓰면 데이터 의존도가 높아져서 쉽게 이탈 안 함
왜 10배나 올랐나? 3가지 이유
1. 백로그가 미쳤습니다 (+216%)
백로그(Backlog)는 아직 매출로 인식 안 된 계약 잔고예요. 쉽게 말해 "앞으로 들어올 돈"이죠.
| 시점 | 백로그 | 변화 |
|---|---|---|
| Q3 FY25 | $232M | - |
| Q3 FY26 | $734M | +216% |
왜? 대형 정부 계약을 줄줄이 따냈거든요.
- 스웨덴: 9자릿수 계약 (최소 $100M+) - 2026년 1월
- 독일: 240M 유로 (약 $280M) - 2025년 7월
- 일본 SKY Perfect JSAT: $230M - 2025년 1월
지난 12개월간 정부 계약만 $500M 이상 체결했어요.
2. 국방/정보 부문이 70% 폭발 성장
| 분야 | 매출 비중 | YoY 성장률 |
|---|---|---|
| 국방/정보 | 16% | +70% |
| 시민 정부 | 23% | +1% |
| 상업 | 61% | -7% |
러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 중동 갈등 심화, 중국 감시 수요 증가...
군이랑 정보기관 입장에선 위성 이미지가 필수가 됐어요.
"Planet Labs는 글로벌 안보와 정보 작전의 데이터 중추가 되고 있다."
- Wedbush Securities 애널리스트
3. 드디어 돈을 벌기 시작했습니다
Q3 FY26 실적 하이라이트
| 매출 | $81.3M (+33% YoY) |
| 컨센서스 대비 | 12% 상회 |
| Adjusted EBITDA | $5.6M (4분기 연속 흑자) |
| Free Cash Flow | 3분기 연속 흑자 |
그래서 지금 얼마나 비싼데?
주의: 밸류에이션 경고
| P/S (주가매출비율) | 27.25x |
| 업계 평균 | 1.2x |
| 프리미엄 | 20배 이상 |
경쟁사 비교
| 회사 | P/S | 매출 성장률 |
|---|---|---|
| Planet Labs | 27.25x | +33% |
| Maxar | 0.8x | -5% |
| BlackSky | 3.5x | +15% |
골드만삭스의 경고
"밸류에이션이 극단적으로 늘어나 있다. P/S 27x는 몇 년간 완벽한 실행을 가정해야 정당화된다. 한 번이라도 실수하면 50% 급락할 수 있다."
골드만삭스 목표가: $12.30 (현재가 대비 -57%)
리스크 3가지 (반드시 알아두세요)
1. 밸류에이션 = 폭탄
P/S 27배는 모든 게 완벽하게 흘러가야 유지되는 숫자예요.
52주 최저가가 $2.79였어요. 불과 1년 전이에요. 이 주식은 빠질 때 무섭게 빠집니다.
2. 순손실 지속
Adjusted EBITDA는 흑자지만, 진짜 순이익은 아직 적자예요.
TTM 순손실: -$129.6M | TTM EPS: -$0.43
애널리스트 전망: 3년 내 순이익 흑자 어려움
3. 상업 부문 역성장
매출의 61%를 차지하는 상업 부문이 -7% YoY 역성장했어요.
농업 부문 역풍 때문. 상업이 계속 부진하면 정부 의존도가 높아지는 리스크.
그래서 어떻게 해야 하나?
제 전략은 이래요
지금 당장 매수? NO
현재 주가 $28.78은 52주 최고가($30.90) 바로 아래예요.
애널리스트 평균 목표가($23.53)보다도 18% 높아요.
단기적으로 과열 상태라고 봅니다.
| 매수 타이밍 | |
| 1차 매수 | $24-26 구간 (10-15% 조정 시) |
| 2차 매수 | $20-22 구간 (급락 시) |
| 초대형 매수 | $15-18 구간 (공황 시) |
| 목표가 및 손절가 | |
| Base Case | $26 (현재가 대비 -10%) |
| Bull Case | $35 (Owl 성공 시, +22%) |
| 손절가 | $22 이탈 시 |
결론: 플래닛랩스, 살까 말까?
개인적인 의견
솔직히 지금 가격에 올인하긴 무서워요.
저라면 $24-26 구간 조정 시 분할 매수할 것 같아요. 이미 많이 올랐고, 단기 차익 실현 압력이 있거든요.
근데 장기적으로는 매력적인 회사예요. "매일 지구 전체를 촬영하는" 건 플래닛랩스만 해요. 이 유일무이함이 가치가 있어요.
투자 결론
지금 당장: 관망 or 소량 매수
조정 시: 적극 분할 매수
장기 투자: 3-5년 보유 각오로 접근
핵심 모니터링 일정
- 2026년 Q4: Owl Constellation 첫 발사 (가장 중요!)
- 2026년 3월: FY26 연간 실적 발표
- 매 분기: 백로그 변화, 국방 부문 성장률 체크
면책 조항
이 글은 정보 제공 목적이며, 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자에는 손실 위험이 있습니다. 투자는 본인 판단과 책임 하에 진행해주세요.
데이터 출처:
Planet Labs Q3 FY26 Earnings Report | TipRanks, MarketBeat 애널리스트 컨센서스 | Yahoo Finance | Fortune Business Insights
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