세계 최대 호텔: 9,700개 호텔, 175만 객실, 144개국, 36개 브랜드, Bonvoy 2.28억명

📊 Q3 실적 & Q4 전망

Q3: 매출 $64.89억(+4%), EPS $2.47(+0.8%), EBITDA $13.49억(+10%). 4분기 연속 컨센서스 상회. Q4 전망: 매출 $66.8억, EPS $2.64

💰 밸류에이션

P/E 32배(업계 19.2x 대비 62% 프리미엄), 다만 10년 평균 36.68배 대비 15% 저평가. Hold 과반(37명 중 43%), 목표가 $285.87(현재가 대비 -14%)

⚠️ 리스크

1. 밸류에이션 과열(P/E 32배) 2. 경기침체 확률 1/3 3. RevPAR +1.5~2.5%(실질 성장 제로)

🎯 결론

단기 관망. 실적 후 Sell the News 가능. $300~310 조정시 분할매수. 비즈니스 최상급이지만 지금은 너무 비싸다.

⚖️ 면책 조항: 투자 권유 아닌 정보 제공 목적입니다.