[주식분석] 💳 아메리칸익스프레스(AXP) 실적 프리뷰
관
관리자
Lv.1
02-03 13:04
·
조회 2
·
추천 0
💳 아메리칸익스프레스(AXP) 실적 프리뷰
프리미엄 전략의 승리
실적 발표: 1월 30일 (금) 장 전
아메리칸익스프레스가 4분기 연속 어닝 서프라이즈를 기록 중입니다.
"부자들의 카드"라는 포지셔닝이 경기 불확실성 속에서도 빛을 발하고 있죠.
Q4 EPS 예상
$3.55
YoY +17%
ROE
36%
업계 최고 수준
YoY 주가 상승
+76%
신고가 경신 중
"부자들의 카드" 프리미엄 전략
Q3 하이라이트:
- 매출: $184억 (역대 최고, YoY +11%)
- EPS: $4.14 (YoY +19%)
- 국제 결제: +13% (환율 조정)
- 연체율: 2019년 이하 수준 유지
크레딧 퀄리티 - 고소득층의 힘
연체율 2019년 이하
고소득층 기반
경기 침체에도 방어력
Bull Case
- 프리미엄 포지션: 고소득층 락인 효과
- ROE 36%: 자본 효율성 업계 최고
- 국제 성장: 해외 시장 확대 지속
Bear Case
- 밸류에이션: 이미 많이 오른 상태
- 경기 민감도: 럭셔리 소비 둔화 시
- 경쟁: Visa, Mastercard 공세
| 시나리오 | 조건 | 예상 반응 |
|---|---|---|
| Best | EPS $3.70+, 가이던스 상향 | +5~8% |
| Base | EPS $3.55, 컨센 부합 | -2~+3% |
| Worst | 크레딧 우려, 약한 전망 | -6~10% |
결론
아메리칸익스프레스는 "프리미엄이 정답"임을 증명하고 있습니다.
의견: ROE 36%는 금융주 중 최고 수준. 76% 상승 후라 $340 이하에서 분할 매수 권장.
본 글은 투자 권유가 아닌 정보 제공 목적입니다. 투자 결정은 본인 책임입니다.
💬 0
로그인 후 댓글 작성
첫 댓글을 남겨보세요!